Poupança vale a pena? O que ela rende e quando faz sentido

A poupança é a aplicação mais conhecida do país, e também uma das que rendem menos entre as opções de risco parecido. Vale entender como o rendimento dela é calculado, porque a regra não é intuitiva.

Como o rendimento é definido

A poupança segue uma regra fixada em lei, atrelada à Selic. Quando a Selic está acima de um certo patamar, a poupança rende um percentual fixo ao mês mais a TR; quando está abaixo, passa a render uma fração da Selic. O ponto importante: o rendimento dela não acompanha integralmente a taxa de juros, mesmo quando os juros sobem bastante.

O detalhe do aniversário

A poupança só credita rendimento na data de aniversário do depósito, uma vez por mês. Se você saca um dia antes, perde o rendimento do mês inteiro daquele valor. Aplicações de liquidez diária, por comparação, rendem proporcionalmente aos dias em que o dinheiro ficou aplicado.

O que ela tem de bom

Dois pontos reais: é isenta de imposto de renda para pessoa física, e é simples de usar, sem precisar entender produto nenhum. A isenção, porém, raramente compensa a diferença de rentabilidade frente a um título público ou um CDB que pague perto de 100% do CDI, porque a diferença bruta costuma ser maior que o imposto.

O comparador abaixo já desconta o imposto de renda das outras opções, então o que aparece é o que sobraria na sua mão em cada uma:

Quando faz sentido

Pra quem está começando e ainda não abriu conta em corretora, a poupança é melhor que deixar o dinheiro na conta corrente rendendo zero. Mas ela funciona mais como um degrau do que como destino: assim que existe acesso a renda fixa de liquidez diária, o mesmo dinheiro tende a render mais lá, com risco equivalente.

Comparar isso lado a lado ajuda mais que qualquer explicação. No Vestra você aplica em títulos simulados e acompanha o rendimento diário acumulando, o que dá pra contrastar com o que a poupança entregaria no mesmo período.